Важное влияние на объем, структуру и динамичность портфеля ценных бумаг коммерческого банка оказывают ряд специфических факторов.
К такого рода факторам можно отнести:
- резервные требования центрального банка по ценным бумагам, находящимся на балансе коммерческого банка;
- требования соблюдения определенных нормативов;
- практику налогообложения доходов коммерческих банков от владения ценными бумагами и от операций с ценными бумагами.
Хотя указанные факторы, как правило, не влияют на конкретные решения банка по приобретению ценной бумаги, они способны задать общий вектор направленности операций коммерческих банков, побуждая их отдавать предпочтение той или иной разновидности операций с ценной бумагой, или группой ценных бумаг с определенными свойствами
Банки являются институциональными инвесторами и аккумулируют значительные финансовые ресурсы, поэтому банковской сектор очень важен для развития экономики страны. Критериями отнесения кредитной организации как участника финансового рынка к категории институциональных инвесторов являются: существенная доля рынка инвестиций, участие в инвестиционных операциях на регулярной основе, посреднический характер инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность кредитных организаций определяется правилами размещения банками средств, которые определяют требования к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) резервов. Активы, принимаемые для покрытия резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности.
Таблица 2.1. Ограничения величины банковских резервов по структуре инвестиционного портфеля банковской организации
N Активы в инвестиционном портфеле % отношение к резервам, не более
1 Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации 15% от суммарной величины банковских резервов
2 Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления 10% от суммарной величины банковских резервов
3 Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги международных рейтинговых агентств "Стэндард энд Пурс", "Мудис Инвестор Сервис" и "Фитч Инк" не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ- соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств 20% от суммарной величины банковских резервов
4 Максимальная стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами одного банка 20% от суммарной величины банковских резервов
5 Суммарная стоимость ценных бумаг,эмитированных одним юридическим лицом 10% от суммарной величины банковских резервов
Суммарная стоимость активов,принимаемых для покрытия банковских резервов, не относящихся к находящимся на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в банковских резервах 20% от суммарной величины банковских резервов
Анализ инструментов вложения банковских резервов позволяет рассматривать банковские векселя совместно с банковскими депозитами и депозитными сертификатами, так они являются также ценными бумагами, выпускаемыми кредитными учреждениями. Такой подход повышает ликвидность вложений в банковские финансовые инструменты.
Исходными данными для оценки финансового состояния коммерческого банка являются показатели сравнительного аналитического баланса и отчета о его прибылях и убытках. Оценка финансового состояния банка коммерческого банка ведется с помощью следующих методик: экспертной оценки возможных причин несоответствия динамики финансовых показателей оптимальной траектории; оценки финансовой устойчивости банка; оценки эффективности использования финансовых ресурсов банка; оценки рентабельности банка; оценки ликвидности банка.
В таблице 2.2 представлены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО КБ «ЭРГОБАНК» в анализируемом периоде (табл. 2.2) см. Приложение 1.
Из таблицы видно, что в течение последних 3 лет банк продолжал динамично развиваться. Основным направлением размещения привлекаемых ресурсов были операции кредитования юридических и физических лиц, а также вложения в государственные ценные бумаги.
Результатом успешной финансовой деятельности банка стали высокие абсолютные и относительные показатели. В течение последних трех лет, каждый отчетный период банк заканчивал с положительным финансовым результатом (табл. 2.3) см. Приложение 2.
Высокие темпы роста капитала, опережающие рост прибыли банка, привели к закономерному снижению показателя его рентабельности (ROAE). Однако, в абсолютном выражении рентабельность капитала банка остается высокой и по итогам 2007 года существенно превосходит средний уровень российских банков.
Проведем оценку портфеля ООО «Эргобанк», данные представим в таблице 2.4. (Приложение 2).
Таблица 2.4. Структура портфеля государственных ценных бумаг ООО «Эргобанк» в 2007 году
Наименование ц/б - дата погашения Кол-во (шт.) Цена прошлая рыночная Цена текущая рыночная Тенден-ция Стоимость по текущ. цене (руб.)
ОФЗ 27026 - (11/03/09) 5 020 100,70 100,70 падение 5 055 140
ОФЗ 46001 - (10/09/08) 17 200 102,21 102,10 падение 8 780 600
ОФЗ 46018 - (24/11/21) 1 500 110,31 110,23 падение 1 653 510
ОФЗ 25058 - (30/04/08) 10 000 100,04 100,05 рост 10 005 000
ОФЗ 46020 - (06/02/36) 23 000 102,35 102,32 падение 23 533 807
ОФЗ АД(46002) - (08/08/12) 5 855 108,41 108,41 рост 6 347 651
ОФЗ АД(46017) - (03/08/16) 15 603 105,84 105,84 падение 16 514 122
ОФЗ 46021 - (08/08/18) 27 900 99,67 99,65 падение 27 802 769
ОФЗ 46014 - (29/08/18) 27 000 108,13 108,13 падение 29 196 423
ИТОГО 133 078 128 889 021
Таким образом, в 2007 году наблюдаются тенденции снижения доходности по государственным ценным бумагам, данный портфель по купонам принес доход в сумме 4 132 897 руб., что составляет 3,21 % доходности. На рис. 2.1 приведена доходность купонов по ОФЗ.
Рис. 2.1. Показатели доходности купонов по ОФЗ в ООО «Эргобанк» в 2007 году, %
В структуре портфеля муниципальных ценных бумаг наблюдается следующая тенденция (табл. 2.5).
Таблица 2.5. Структура муниципального портфеля ООО «Эргобанк» в 2007 году
Наименование ц/б - дата погашения Кол-во (шт.) Цена текущая рыночная Тенденция Стоимость по текущ. цене (руб.) Доход-ность купона % год.
КОСТРОМОБ04 - (11/03/08) 8 000 100,70 падение 8 056 000 11,00%
ВОРОНЕЖ обл2 - (18/06/09) 1 000 104,52 падение 1 045 200 13,00%
Следовательно, несмотря на небольшие вложения банка в портфель муниципальных ценных бумаг, доходность выше и составляет в среднем 12 %. Сумма выплаченного купона по данному портфелю в 2007 году составила 284 540 рублей.
ООО «Эргобанк» также проводит операции с векселями, данные приведены в таблице 2.4
Таблица 2.4 Структура вексельного портфеля ООО «Эргобанк» в 2007 году
Наименование эмитента Номинал Сумма вложений Дата Покупки Доходность % год. Доход
БАНК А 5 000 000 4 875 770 10.09.07 9,30% 124 230,00
БАНК А 5 000 000 4 875 770 10.09.07 9,30% 124 230,00
БАНК А 5 000 000 4 875 770 10.09.07 9,30% 124 230,00
БАНК А 5 000 000 4 875 770 10.09.07 9,30% 124 230,00
ИТОГО 20 000 000 19 503 080 496 920,00
Т.е., доходность вложений в ценные бумаги Банка составляет 9,30 %, что ниже доходности вложения в муниципальные и государственные ценные бумаги.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
